O mercado de fusões e aquisições (M&A) no Brasil entra no segundo semestre de 2025 com um novo fôlego. Depois de dois anos de retração, marcados por juros altos, inflação persistente e baixo apetite de investidores, o cenário mudou, e para melhor.
Neste artigo, reunimos as principais análises sobre o momento atual, os setores mais ativos, as mudanças no comportamento dos investidores e os pontos de atenção para quem quer aproveitar esse novo ciclo de crescimento.
O que mudou no cenário de M&A no Brasil?
Desde o final de 2024, diversos fatores internos e externos contribuíram para aquecer novamente o mercado:
- Queda das taxas de juros nos EUA, estimulando investidores estrangeiros a buscar mercados emergentes;
- Melhora na confiança do investidor local, com reformas estruturais e avanço da agenda de governança corporativa;
- Valorização do real frente a outras moedas, tornando ativos brasileiros mais atrativos;
- Digitalização e inovação, aceleradas pela pandemia e mantidas como prioridade por empresas líderes.
O resultado é uma retomada clara, sustentada e estratégica.
Setores que lideram o volume de operações
Em 2025, quatro setores puxam a fila nas operações de fusões e aquisições:
1. Tecnologia
O setor mais ativo, com destaque para fintechs, healthtechs, edtechs, plataformas digitais e empresas de IA. A automação de processos e a análise de dados têm acelerado due diligences e avaliações de risco.
2. Saúde
A busca por eficiência operacional e expansão de portfólios tem impulsionado a consolidação de clínicas, laboratórios e healthtechs, com foco em atendimento digital e novos modelos de negócio.
3. Energia Renovável
Projetos de geração solar e eólica seguem em alta, com participação crescente de fundos internacionais e compromissos ESG.
4. Varejo Digital
Marketplaces especializados, e-commerce regional e logtechs são os alvos preferidos, especialmente por grupos estrangeiros que veem no Brasil um mercado com escala e oportunidades de diferenciação.
Tendências para o segundo semestre de 2025
🔵 Adoção crescente da inteligência artificial nas análises
Soluções de IA estão tornando mais rápidas e precisas as etapas de análise financeira, mapeamento de riscos e integração pós-fusão.
🔵 Due diligence contínua
Empresas mais preparadas já estão mantendo processos e dados organizados para estarem sempre “à venda” — mesmo que não estejam.
🔵 ESG como critério decisivo
Empresas com boas práticas ambientais, sociais e de governança são preferidas por investidores internacionais e grandes fundos institucionais.
🔵 Novos modelos de governança
Gestores estão cada vez mais atentos à governança como critério de valuation e critério de sobrevivência.
Os desafios ainda existentes
Apesar da recuperação, o mercado de M&A ainda enfrenta obstáculos:
- Juros internos elevados, que pressionam o custo de capital;
- Câmbio volátil, que inibe estratégias de médio e longo prazo;
- Ambiente regulatório instável, com constantes atualizações tributárias e contábeis.
Empresas que souberem navegar com inteligência por esses desafios estarão melhor posicionadas para captar recursos, crescer e gerar valor.
Como se preparar para oportunidades em M&A
- Mantenha sua contabilidade em dia e auditada;
- Invista em governança e compliance;
- Tenha relatórios financeiros e operacionais organizados;
- Implemente controles e indicadores-chave de performance (KPIs);
- Reforce os diferenciais da sua empresa para potenciais compradores.
Conclusão
O segundo semestre de 2025 se desenha como um período dinâmico, promissor e estratégico para fusões e aquisições no Brasil. A combinação de liquidez internacional, busca por inovação e transformação digital cria o ambiente ideal para novas operações.
Empresas que entenderem esse cenário, se prepararem com antecedência e agirem com estratégia poderão capturar valor, atrair parceiros e crescer em ritmo acelerado.
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